【国盛金工 量价选股】盲目追随趋势资金的极端交易行为分析——羊群效应的识别与因子构建
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摘要
本报告基于对趋势资金日内交易行为的研究，深入分析了市场投资者盲目追随趋势资金的极端交易行为——羊群效应。通过构建极端跟随行为比值因子，回测显示该羊群效应因子具备稳定的选股能力，且剔除风格因子后纯净因子依然有效。结合趋势资金交易行为因子，可进一步提升选股因子的稳定性和收益表现，为量化选股提供新的重要因子视角 [page::0][page::1][page::4][page::6][page::10]
