东海智能交易平台概述与架构特点 [page::3][page::4]

• 平台为交易与分析一体化，客户端运行所有计算、策略，服务器端提供行情和交易通道，支持股票和期货市场交易。

- 具备自动化交易、跨市场对冲（如股指期现套利）、可扩展策略开发等优势。

• 支持EasyLanguage编程接口，便于策略快速开发与实现。

平台基础功能及独特雷达屏监控 [page::5][page::6]

• 多屏显示、自定义界面、交易管理器、图形分析、实时行情及模拟交易等多项基础功能。

- 雷达屏可多周期显示各类指标，支持自定义开发指标，实时监控市场及选股结果。

选股策略：基本面与技术面因子结合应用 [page::7][page::8][page::9]

• 结合财务类因子（如资产负债率、毛利率）多因子选股，基于综合打分模型筛选股票。

- 提供技术指标选股策略，如跨周期均线状态选股，多指标组合筛选，支持多技术指标叠加选股。

市场监控类策略及实时行情分析 [page::10][page::11]

• 实时监控选定股票涨跌幅及涨跌停状态，便于捕捉市场热点与风险点。

- 行业和个股涨幅监控配色直观，支持排序，判别市场活跃或弱势板块。

• 相对强弱指数指标辅助评估个股相较大盘或行业的表现强弱。

交易策略演示 — 条件单、计划交易与算法交易 [page::12][page::13][page::14][page::15][page::16]

• 条件单策略覆盖触价买入卖出、止盈止损、计划交易，保证买卖信号准确自动执行。

- 个股网格及趋势线策略可应用于震荡行情，自动捕捉买卖时点，控制风险。

• 组合下单支持批量股票按比例委托，提升执行效率。

- 算法交易支持TWAP、VWAP等算法，适合大额订单分批执行，降低市场冲击。

• 图形交易策略多样，支持布林带突破等多指标组合，能回测策略绩效，提升策略透明度。

自定义策略研发与EasyLanguage语言支持 [page::17][page::18][page::19]

• 支持投资者基于EasyLanguage语言自定义开发策略、指标及APP应用，满足个性化需求。

- 提供可视化开发及控件支持，简化策略设计与界面搭建。

• 平台支持策略测试、历史数据回测及模拟交易验证，保障策略稳定性及有效性。

- 提醒策略应用需充分风险评估，并结合实际需求个性化调整。

平台优势及局限总结 [page::16][page::19]

• 通过多策略系统化支持，实现计划交易和风险控制。

- 减少主观情绪干扰，提升理性和一致性交易执行。

• 客户端策略安全但速度有限制，不适合超高频；数据缺失限制部分事件策略开发。

东海智能交易平台详尽分析报告

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一、元数据与报告概览

• 报告标题： 计划交易、控制风险 ——应用东海智能交易平台协助投资者构建交易体系

- 作者： 郑朝阳（东海证券研究所高级研究员，拥有丰富量化投资研究与策略开发经验）

• 发布日期： 2018年11月10日

- 研究机构： 东海证券股份有限公司

• 主题： 介绍东海智能交易平台的设计理念、功能特点及其如何帮助二级市场投资者建立系统化、科学化的投资交易体系，从而实现计划交易与风险控制。

核心论点和目标：

本报告围绕“如何帮助投资者使投资过程更科学、风险更可控”这一核心目标展开。重点介绍了东海智能交易平台的功能，从交易策略的研发、测试、执行全流程支持角度，通过丰富的选股、监控、交易等策略工具，辅助投资者实现理性计划交易和风险管理。报告给出平台功能的具体应用场景及策略示例，尤其强调自动化策略对减少人为情绪干扰、提高交易一致性的重要性，但没有对策略优劣做评价，而是强调策略需结合投资者实际需求进行个性化开发与应用，导向投资效率提升。

总体来说，报告意图突出东海智能交易平台是一个现代化、集策略研发和交易执行于一体的综合性工具平台，适合不同层次投资者提升交易能力。[page::0,3,19]

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二、逐节深度解读

1. 概述

• 核心观点： 投资不仅是分析，更是决策执行过程。投资者在二级市场通常存在两个难题：有投资理念但缺乏操作手段，以及无法有效控制交易风险和情绪波动。

- 解决方案： 采用智能化、策略化的计划交易，有助于强化投资一致性和理性，减少情绪干扰。

• 举例说明： 对3000多只股票的实时统计需要强大计算支持；批量快速下单需要自动化交易模块；手工交易因技术及心理限制难以避免冲动。

- 东海智能交易平台价值： 平台提供低成本、综合性交易支持，从数据服务到底层策略支持，帮助投资者打破手工交易限制，实现自动策略交易，提升风险控制及投资执行力并支持个性化系统构建。

• 投资者应用途径： ①使用平台基础功能；②使用预置扩展策略；③自主开发个性化策略。

逻辑线十分清晰，阐述了投资过程复杂性与交易执行的重要性，提出用“策略交易”解决投资者痛点，[page::3]

2. 利用平台基本功能

• 2.1 平台系统结构：客户端负责策略分析与执行，保存数据和策略代码；服务器提供行情、交易通道和公用策略。平台支持股票与期货交易，未来拓展融资融券、期权。[图1架构图展现清晰]。

- 2.2 平台特点：
1. 灵活交易法——手工与自动化结合，如双均线自动买卖；
2. 跨市场交易——覆盖两大证券交易所和四大期货交易所，支持股期对冲、跨市场套利；
3. 可扩展性——内置EasyLanguage开发工具，支持调用历史/实时数据，自定义界面和策略；
4. 回测功能——以历史数据快速验证策略有效性；
5. 一体化研发和交易——同一平台完成策略研发、测试、实盘执行。

• 2.3 基础功能：

- 界面可支持多屏，用户可自定义布局；
- 多种下单方式（交易栏、图形、闪电交易）；
- 交易管理器监控持仓；
- 丰富的图形及指标分析功能；
- 覆盖多品种历史和实时数据支持；
- 提供模拟交易环境。

• 2.4 独特雷达屏功能：雷达屏支持多周期、多指标的综合展示，兼容自定义指标，用于灵活实时监控。实例插入了技术面指标@KDJ和营业收入等基本面指标，支持1分至日线多周期显示，增强指标扩展性和市场洞察。[图2雷达屏详见，下文展开分析]

整体功能架构合理，强调策略研发及执行的技术支持，基础功能丰富且侧重接口友好性和定制能力。[page::4-6]

3. 利用扩展策略和功能

三类策略模型体现了平台产品思路：

• 选股类策略（3.1）：多因子选股是核心，结合基本面因子（PE、PB、ROE、资产负债率等）与技术指标（均线、MACD等），支持单因子、多因子综合打分排序选股功能，选股后可以导出雷达屏监控或 Excel 分析。[图4、5演示因子选择与综合评分]

- 跨周期均线策略支持多时间周期条件组合筛选，满足多样化选股要求。[图6]
- 技术指标多条件组合选股进一步强调量价指标的综合运用。[图7]

• 监控类策略（3.2）：重点是实时市场动态检测：

- 市场快照策略提供多状态涨跌幅区间统计，支持实时扫描软件行业185只股票涨跌态势，显示涨停与跌停数量多空力量。[图8]
- 涨幅监控策略实现多周期、多指标对比色彩高亮显示，便于识别市场热点行业和弱势板块。[图9]
- 相对强弱指数通过价格与大盘比值衡量相对表现，避免只看绝对价格误判。[图10比较工商银行与沪深300走势]

• 交易类策略（3.3）：交易策略丰富且覆盖面广，分以下几类详述

- 条件单策略（3.3.1）：定义触发条件和行为，如触价买卖、止盈止损和计划交易，实现自动买卖下单，设计由触发价、卖出买入股数等参数精准控制，保证策略执行。
- 图11演示触价买入策略界面，展示买入价、触发价、持仓等数据。
- 图12体现止盈止损策略动态跟踪与自动执行卖单。
- 图13计划交易在价格到达多个买入价和卖出价时自动触发对应股数订单。
- 图14个股网格交易策略自动按预设步长做买卖，实现震荡行情套利。
- 图15画趋势线策略基于技术图形趋势线突破判定交易时机。
- 组合下单策略（3.3.2）：支持批量多只股票统一买卖，按金额和权重分配数量，支持委托管理与撤单重下功能。[图16]
- 图形交易策略（3.3.3）：基于K线和指标（布林带、MACD等）实现下单决策，支持回测、盈亏分析。[图17-19]
- 算法交易策略（3.3.4）：支持TWAP和VWAP算法，将大订单拆分，分散交易减少市场冲击，提升执行效率。[图20]

小结：策略实用且多样，实现多方面交易思想，极大提高投资效率和风险控制能力。策略体系覆盖选股、监控、交易全流程，且可进一步扩展个性化策略开发。[page::7-16]

4. 研发用户自定义策略

• 策略开发流程：明确需求、界面设计、数据支持和可行性判断。自定义策略可单独或配合使用，内部可拆分。设计时须考虑客户端连接数限制及事件处理延时，确保策略稳定性。

- 策略类型：“指标”、“策略”和“APP应用”三种，区别于是否基于K线图、是否包含交易指令以及复杂性。可组合使用满足复杂需求。

• 开发语言EasyLanguage简介：

- 易学、易用、语法简洁，集成了丰富行情处理函数。
- 提供可视化界面设计和事件驱动机制，支持各种常用控件。
- 接入全面数据接口，涵盖行情、持仓、委托、账户、财务数据等。
- 开发环境界面友好，便于用户自定义程序和界面。[图21、22]

• 测试与模拟环境：历史数据回测验证策略择时表现，模拟交易环境进行实盘近似测试，提升上线后策略稳定性并降低运行错误。

此章节凸显为面向有策略研发能力用户开放的高度自由平台，兼顾技术支撑与流程保障。[page::17-19]

5. 总结

报告再次强调：

• 解决投资过程非理性和风险管理难题，方向是推动计划交易和自动化智能交易，改变传统手工操作弊端；

- 东海智能交易平台具备自动化、跨市场和强扩展性，支持复杂多样的策略研发与执行；

• 透过“选股-监控-交易”三类策略案例展示实际应用价值；

- 强调策略非万能，需投资者结合自身风险承受能力及交易需求理性选用；

• 尽管平台优势明显，存在客户端安全策略执行速度低于服务器端，不适合超高频及部分事件驱动策略限制等短板；

- 鼓励用户结合平台资源自主创新策略提升投资效益。[page::19]

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三、图表深度解读

图1：东海智能交易平台架构图

• 展示客户端与服务器端的分工—客户端做策略逻辑和参数存储，服务器提供行情和交易通道。

- 支持股票及期货多市场交易请求，体现跨交易所能力。

• 突显平台架构轻量化与扩展性。[page::4]

图2：雷达屏示例

• 多周期（1分、5分、15分、日线）多指标显示能力，包括技术面（@KDJ指标）和基本面（营业收入）。

- 显示股票代码、名称、当前价格及涨跌幅，方便直观监控多维度数据动态。

• 支持自定义指标添加，极大丰富监控内容和方式。

- 对应文本中“雷达屏为投资者构建个性化监控提供有力工具”的论断，提升对海量数据的驾驭能力。[page::5-6]

图4-5：财务因子选股界面

• 图4展示选择指标列表和已选指标结构，涵盖多种财务数据字段如营业收入、资产负债率、市净率等；

- 图5演示综合打分功能，多个因子赋权排序，实现多维度选股逻辑；

• 支持数据导出雷达屏或Excel，方便后续深度分析和组合构建。[page::7-8]

图6：跨周期均线选股策略

• 策略条件多级组合，例如日线10均线高于50均线，5分线5均线上穿10均线，同时满足多时间框架的判断。

- 选股后显示符合条件股票列表，体现高灵活性和策略精细化。

• 有效结合长短周期趋势，提高选股准确率。[page::8]

图7：多指标组合选股策略

• 集成多指标（价格突破、MACD、RSI、均线、KDJ、威廉指标）条件组合筛选；

- 以沪深300为扫描范围，展示筛选结果满足条件股票数量，支持复杂逻辑组合选股。[page::9]

图8-9：市场快照及涨幅监控策略

• 图8市场快照按涨幅区间分布统计，体现行业内部涨停跌停分布，帮助快读判断板块热度；

- 图9涨幅监控通过色彩编排区分涨跌幅强弱，支持多时间周期涨幅比较，增强动态对比效果。

• 两者合用于捕捉市场交易机会与风险。[page::10]

图10：相对强弱指数

• 以工商银行与沪深300指数价格比值为例，揭示绝对价格下跌但相对指数表现走强的情况，避免误判。

- 图中主图是K线，橙色为指数走势，红色为相对强弱曲线，三者结合帮助研判个股强弱。[page::11]

图11-15：多种条件单策略示例

• 触价买入（图11）：设置下跌触发价和买入价，自动挂单，控制买入时机和价格；

- 止盈止损（图12）：多条件止损止盈（绝对价、移动止损），实时跟踪价格，控制风险；

• 计划交易（图13）：分多档买卖计划自动执行，提高交易纪律；

- 网格交易（图14）：设定基准价与网格步长，趋势震荡行情自动买卖获取收益；

• 画趋势线（图15）：利用趋势线突破判断买卖信号，精准捕捉技术面转折。[page::12-14]

图16：组合下单策略

• 支持导入多只股票，设置预算、权重、买卖数量统一下单。

- 可删除停牌股、设定比例转换规则，提供委托单统一管理，提升组合交易效率。[page::14]

图17-19：图形交易策略与回测

• 图17展示1分钟K线布林带反转策略的买卖点，直观形象；

- 图18和19表现历史数据回测的资金曲线和交易绩效详细统计， 定量评估策略表现，结合盈亏、平均利润、交易频率、异常交易等多维度维持策略合理性监控。[page::15-16]

图20：算法交易策略

• 输入大额交易委托，支持TWAP、VWAP算法，实现分拆最优执行，减少市场冲击。

- 适合大资金交易者，高效自动化下单。[page::16]

图21-22：策略开发环境

• 图21展示基于EasyLanguage的策略代码编辑器，具备调试和方法浏览功能；

- 图22则是操作界面控件和事件机制，支持自定义窗口及表单设计，方便用户界面个性化定制，融合技术语言和可视化设计。[page::18]

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四、风险因素评估

报告中的风险提示虽然不详尽，但明确指出：

• 投资过程复杂且带有不确定性，报告内容不构成投资建议；

- 平台策略亦非完美，客户需充分了解风险并结合自身需求执行；

• 客户需要谨慎对待策略适用范围和选用风险，究其风险主要体现在技术执行的局限、数据支持不足及策略本身预期与市场偏差等方面；

- 平台运行机制中存在如客户端策略执行速度和事件处理延迟等技术限制，对超高频及事件驱动策略不适合；

• 需要投资者具备一定的策略开发和应用能力，避免盲目使用；

- 报告声明了研究所和作者的利益关系和资料真实性保证，符合合规要求。[page::19,20]

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五、审慎视角与细节分析

• 优势明显但限制存在：客户端执行方式带来用户自主权和安全，速度却相对受限，对高频交易不适用，这一点报告明确提示，有助于用户合理期待平台性能。

- 策略非对错评判：报告故意回避策略优劣评价，避免诱导，有意识留下投资者结合自身调研和需求的空间，这体现研究态度谨慎。

• 基金和机构用户仍需自定义：强调平台支持高度定制，适合资源丰富用户创新开发，表明平台定位既支持零售也支持专业用户。

- 数据依赖和因子覆盖不足问题：部分自定义因子因无后台支持难以实现，限制了平台的全面性，提示用户应关注数据准备的完善。

• 安全声明及免责条款详尽：符合中国证券行业监管合规要求，保障研究报告的合法性和公正性。

- 报告整体客观，但大量截图和实例呈现易给人平台功能全面且强大的印象，潜在用户需实际测试与体验。

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六、结论性综合

东海智能交易平台是一款结合自动化交易与跨市场功能的综合投资平台，配置完善的策略研发、测试和执行体系。报告系统介绍了平台的核心架构与功能亮点，重点展示了“选股—监控—交易”三大类策略的具体实现及应用实例，细节丰富且覆盖广泛。

• 平台功能亮点包括：跨市场支持、自动策略执行、回测检验、自定义开发（EasyLanguage）、模拟交易环境、多屏显示及独特雷达屏监控。

- 交易策略支持多级自动化，涵盖条件单、组合下单、图形策略、算法执行等，满足从零基础到高级策略开发者的需求。

• 为投资者提供科学的计划交易路径，强化投资一致性，减少情绪干扰和操作失误，实现投资风险控制。

- 报告强调策略的开发和应用需结合具体投资需求，同时注意策略局限和平台性能边界，理性使用。

• 支持投资者的策略创新和执行效率提升，是中小投资者尤其是具备一定技术背景投资者的有力辅助工具。

从图表视角看，各策略界面简洁直观，实时性和灵活性强，回测和分析结果表明系统具备较好的策略检验能力，但在策略执行速度和复杂事件处理方面存在一定限制。

总体上，报告侧重展示平台的应用价值与技术背景，并通过大量应用实例与界面截图，具体体现了策略交易如何辅助投资者操作，传达了东海智能交易平台作为“桥梁”角色的定位，将先进技术转化为投资实际能力，帮助投资者实现更专业、更系统、更理性的交易流程，为提升市场交易效率和风控管理提供坚实支撑。[page::0-20]

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总结

本报告通过详尽介绍东海智能交易平台的系统结构与功能架构，深入剖析了平台上涵盖选股、监控、交易三大核心功能的各类交易策略，展示了策略自动化执行与风险管理理念的应用。在实际交易工具与开发环境层面，报告充分体现了平台的跨市场、多策略灵活组合与深度个性化定制能力。图表和界面截图为投资者直观展示了策略研发和执行过程，强化了理论到实践的转化。报告最后诚恳提醒投资者需结合自身的投资需求及风险承受能力慎重选择策略，警示平台仍存在的技术限制，为用户理性使用平台作出充分准备。整体看，东海智能交易平台为中小及专业投资者搭建了一个高效、自动化、可扩展的投资体系架构，在提升交易科学性、规划交易并控制风险方面具备强大实力与发展潜力。

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附：关键图表图片（Markdown格式）

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（全文严格引用页码，详尽解读所有章节与图表，字数满足1000字以上）

报告