AGENT-BASED MODELS FOR TWO STOCKS WITH SUPERHEDGING
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摘要
本报告提出一种基于代理人的非概率轨迹集合方法，建模两只股票相对于第三只股票（计价单位）的价格联合演化。方法通过投资者基于可观测价格变动进行组合调整，生成多维价格轨迹，并基于超额对冲解释，构造相对的超额对冲价格区间。该方法无需概率假设，利用图结构和动态规划实现计算，合理处理可能出现的套利节点及相应的null集。通过历史数据的经验集和剪枝约束，控制轨迹空间的大小与风险—收益权衡，实现对投资中的风险客观调节，并提供了丰富的数据校准、轨迹匹配及盈亏分析结果，为路径依赖资产定价及相对定价提供了新视角[page::0][page::1][page::5][page::11][page::30][page::36][page::40].
