【权益及期权策略】期权情绪指标优化（三）合成基差偏离的情绪指示作用

创建于 2025-08-29T17:25:52.925737+08:00 更新于 2025-08-29T17:29:08.659359+08:00

摘要

本报告研究了宽基指数ETF期权合成基差的偏离对市场情绪的指示作用，发现该指标对次日市场走势存在较强预测能力。基差偏离绝对值大于2%时，市场情绪预示上扬或修复，基于该指标的择时策略在500ETF和300ETF上均获得显著的历史回测收益，且使用收盘价计算的基差偏离效果最佳，增强了期权市场在情绪捕捉上的优势，对投资决策具备重要参考价值 [page::0].

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