基于多期限的选股策略研究 ——多因子 Alpha 系列报告之（三十四）
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摘要
本文通过构建基于多期限移动均线的多因子模型，同时捕捉短期反转、中期动量与长期反转效应，设计了基于周度调仓的多因子选股策略。实证应用于全市场及中证500、中证800指数成分股，策略多空对冲年化收益率最高达29.58%，信息比率超2.5，且改进后LLT低延迟趋势因子因更好刻画价格趋势，表现优于传统均线因子，提升了收益和信息比率，回测结果稳健且换手率适中，显示多期限因子在中国A股市场具备较强选股能力[page::0][page::5][page::8][page::13][page::16][page::24]。
