基于时变波动率及跳扩散过程的期权定价
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摘要
本文基于时变波动率及跳扩散过程构建LRJ期权定价模型，改进传统B-S模型定价缺陷，显著提升50ETF期权定价精度。LRJ模型通过引入Poisson跳扩散过程和时变波动率，更合理反映标的收益分布的厚尾、跳跃以及隐含波动率偏斜。[page::0][page::2][page::5][page::7]在此基础上，构建基于LRJ模型的50ETF期权套利策略，实现2015年2月至2017年6月期间累计收益达876%，年化收益率近40%，同时风险得以有效对冲，展示策略的稳定性和显著绝对收益能力。[page::9][page::10]
