Optimal Exit Time for Liquidity Providers in Automated Market Makers
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摘要
本论文研究自动做市商（AMM）中流动性提供者（LP）的最优退出时间问题，将LP退出决策建模为带内生停止时间的随机控制问题，证明其价值函数为哈密顿-雅可比-贝尔曼拟变分不等式的唯一粘性解。通过Euler隐式差分和Longstaff–Schwartz回归两种数值方法求解，实证展示了最优退出策略如何受预言机价格波动率、费用水平以及套利者与噪声交易者行为的影响，揭示了LP在潜在手续费收益与非永久损失之间的权衡机制 [page::0][page::2][page::8][page::13]。
