波动类因子单因子有效性考察

创建于 2025-07-21T19:10:50.332334+08:00 更新于 2025-07-21T19:52:43.871287+08:00

摘要

本报告系统考察了波动类因子的单因子有效性，基于横截面多因子模型框架，通过单调性测试、卡方独立性检验、单期及累积收益估计及波动量能测算，全面评估波动类因子的有效估计取值范围及其收益表现。研究涵盖十类波动因子，基于不同指数（中证500、沪深300、上证50）分组回测，验证了因子在多市场中的表现差异，并统计了因子同向波动持续月份，为后续多因子模型构建提供理论依据和数据支持[page::0][page::6][page::11][page::52]。

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