【金融工程】超额环境监测模型 2.0 系列（二）：500指增超额环境监测模型
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摘要
本报告对超额环境监测模型进行了升级，首次将研究标的由1000指增迁移至500指增，并采用7年滚动窗口动态回测以测试模型稳健性。Lasso回归模型展现了良好预测能力，择时策略实现了19.13%年化超额收益和1.82夏普比率，最大回撤控制在-7.29%，显著优于基准组合。核心因子包括个股非流动性冲击、股债性价比等，具备较强的可解释性和有效性。同时，环境评分模型显示评分与未来超额收益正相关，环境偏强时正收益概率达80.95%，盈亏比3.10，具有较强的实用指导价值 [page::0]
