量化视角下的信用+货币周期与资产配置
创建于 更新于
摘要
本文基于信用利差与国债收益率量化刻画中国信用和货币周期，构建四周期轮动模型，实证周期领先关系并揭示其嵌套投资时钟的经济含义。结合信用货币周期划分，分析了股票、债券、商品等大类资产历史表现及轮动策略，提出基于周期状态的资产和行业配置建议，策略历史年化超额收益达17.10%，行业轮动策略胜率达64.12%，在实证供给侧改革影响后的走势仍具稳定性，具有较强的投资指导价值[page::0][page::3][page::5][page::8][page::12][page::17][page::20][page::24][page::25]。
