Sustainable Investment: ESG Impacts on Large Portfolio
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摘要
本文研究在大维度下向样本协方差引入正定正则化矩阵并施加组合平均ESG约束后的正则化均值—方差投资问题，给出该正则化ESG约束组合的渐近出样Sharpe比极限及基于随机矩阵理论构造的一致性OOS Sharpe比估计量，提出基于估计器的自适应正则化选取方法并在S&P500成分股上展示其在满足ESG目标同时取得高出样Sharpe比的实证效果 [page::0][page::3][page::24]
