历史数据及2025年中报解读：公募量化基金大梳理
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摘要
本报告系统梳理了中国公募量化基金的规模演进、分类业绩表现及代表性策略，揭示主动量化基金收益主要依赖交易活动的投资收益，长期体现出更优风险调整后收益和一致性优势。量化指数型基金持续在多维风险收益指标上优于非量化同类，量化对冲基金表现稍逊于固收+基金。典型主动量化产品多实现风险因子中性，其超额收益主要源于特质阿尔法挖掘。投资策略方面，人工智能与机器学习的深度应用推动多元因子模型和动态资产配置创新。管理人能力评估显示招商、鹏华、中金等多家机构稳定创造Alpha能力。风险提示涵盖宏观经济波动和市场风险等 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::17][page::18][page::19][page::20]
