“球队硬币”因子构建及选股效应研究——基于沪深市场的量价关系探讨
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摘要
本报告深入分析A股市场中动量效应与反转效应的复杂交织，提出“球队硬币”因子，这是一种基于日间、日内和隔夜涨跌幅及换手率、波动率翻转逻辑构建的多维选股指标。通过识别个股“可知性”高低判定其走势属性，成功提升了传统反转因子的表现，年化收益率达39.69%，信息比率高达3.95，且在沪深300、中证500及中证1000等多样本空间均有优异表现，验证了其稳健性与广泛适用性[page::0][page::3][page::19][page::22]。
