分析师超预期因子选股策略：——因子深度研究系列
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摘要
本报告详细定义了分析师净利润超预期幅度因子ESP，通过统计超预期股票的收益特征，发现在全市场及2017年以来，低估值（EP_TTM）和近期负收益率是超预期股票收益的重要解释因子。基于此，构建了超预期20组合，该组合在2009-2019年间年化收益27.43%，相对中证500年化超额收益22.81%，风险控制良好，主要由超预期风格驱动，适合用作中证500指数增强补充策略 [page::0][page::3][page::4][page::11][page::16][page::19][page::20][page::21]
