结合估值因子提升行业景气轮动策略绩效

创建于 2025-07-21T03:00:58.585482+08:00 更新于 2025-07-21T03:59:39.680987+08:00

摘要

本报告基于绝对估值泡沫因子和行业景气度因子构建行业景气轮动策略，回测区间为2017年至2022年，策略年化收益率达14%，超额收益13%，信息比率1.17。研究显示，传统估值因子应用效果有限，而引入基于三阶段增长模型的绝对估值泡沫因子，通过剔除高估值泡沫行业显著提升策略绩效[page::0][page::2][page::7][page::9][page::10][page::11]。

速读内容

深度阅读