华泰金工 | ESG分歧度因子和AI量价增强策略
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摘要
本报告研究ESG评级分歧度对A股市场的影响，构建结合ESG分歧度的ESG综合因子，实证显示其在有效性和稳定性上优于单一ESG评级因子。进一步结合AI量价因子，在沪深300成分股内构建指数增强策略，实现年化超额收益10.55%，信息比率2.79，显著提升收益与ESG水平，体现ESG分歧度作为投资增量信息的价值 [page::0][page::1][page::8][page::9][page::13][page::14][page::15]
