基金量化指标设计—择时与理性风险厌恶 （上）
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摘要
本报告针对基金投资管理中的超额盈利能力与择时能力，设计并评估了一套量化指标体系，重点推出了基于蒙特卡洛模拟的Grinblatt-Titman择时指标作为筛选优质基金的核心工具。通过对股票指数增强型公募基金和CTA量化私募基金的实证测试，报告发现基金的超额Alpha与择时能力高度相关，且理性风险厌恶指标能有效反映市场整体风险偏好并具有领先市场的预警作用，为FOF投资提供科学决策依据。[page::0][page::2][page::3][page::6][page::10][page::11]
