华西听荐第80期 | 宏观：7月债市，紧跟“破风手”

创建于 2025-07-07T07:30:39.276297+08:00 更新于 2025-07-07T07:40:24.061724+08:00

摘要

2025年6月债市收益率震荡下行，短债配置占据主线，利空因素逐渐消减，机构增量资金如保险预定利率调整、理财负债及银行资金或成为7月利多支撑。7月资金面季节性宽松，政府债发行压力仍存。报告在不同情景假设下，提出哑铃策略和子弹策略的资产配置建议，聚焦利率曲线陡峭化带来的超额收益机会，强调紧跟市场“破风手”以把握结构性行情机会 [page::0][page::1][page::2]。

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