量价齐飞：基于价量互动的选股因子 2
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摘要
本报告基于股价与换手率的相关性构建“量价齐飞”FLY因子，捕捉短期投机行为导致的量价同向特征，实证表明因子IC为负，具备显著的负向Alpha能力。回测显示因子空头收益突出，多空组合年化收益达15.3%，最大回撤低，风险可控。通过因子截尾处理及将相关系数替换为拟合度R²，因子表现增强，进一步印证量价齐飞的选股价值[page::0][page::4][page::7][page::9][page::10][page::11][page::14][page::16]。
