业绩超预期下的优选组合——量化组合研究
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摘要
本报告聚焦盈余公告后的价格漂移效应（PEAD），通过事件研究和因子化分析，揭示以标准化预期外盈利（SUE）为核心的多因子选股策略优异表现。SUE因子在不同市值股票池均表现稳健，尤其在中证1000（小市值）样本中ICIR达到1.01，多空信息比率3.32。结合市场反应的EAR因子及估值因子Ey，形成复合因子SUE_Ey可进一步提升选股能力，多空年化收益率超20%。此外，SUE因子在非金融板块效果显著，金融板块相对较弱，综合展示了基于业绩超预期的量化选股策略实证价值和应用潜力 [page::0][page::4][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::17][page::19][page::21]
