华泰金工 | 市场震荡下多数因子表现回暖
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摘要
本报告基于沪深300、中证500、中证1000与全A股等股票池的月度Rank IC及头尾20%成分股的多空组合分析，揭示在市场震荡背景下多数因子出现回暖，防御性因子与小盘风格呈现共振，量价类因子领先，成长与超预期因子承压；并对量化指数增强基金在各基准的超额收益进行跟踪，显示中证500指增基金在超额收益方面领先，整体指增基金在不同基准均呈现正向超额。研究通过因子评分、行业中性多空组合、等权投资等方法对因子有效性进行跟踪，提供对投资组合配置的实证支撑与风险提示。 [page::0][page::1][page::5]
