中国经济持续修复，警惕海外风险—资产因子与股债配置策略 10 月

创建于 2025-07-16T18:25:44.637367+08:00 更新于 2025-07-16T19:17:57.781136+08:00

摘要

本报告基于跨市场全球宏观因子及资产因子体系，判定中国经济持续修复但海外风险仍存，宏观资金面有所收紧。采用改进版普林格周期模型结合风险平价策略和久期择时方法，对股票与债券市场进行结构性配置，策略表现稳健且具较好风险调整收益。推荐当前阶段增配股票及长久期债券，关注业绩修复带来的结构性机会。[page::0][page::3][page::6][page::11][page::12][page::17]

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