CNE7 多因子模型 因子表现与模型解释力度分析
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摘要
本报告介绍基于中国A股市场特征构建的CNE7经典版多因子风险模型，覆盖10个风格因子、34个行业因子及1个市场因子。通过回测和实证分析展示CNE7因子在解释股票收益上的显著性和稳定性，优于Barra CNE5模型，尤其在市值、动量、成长、价值和行业因子表现突出，模型整体解释度平均35%。报告结合多张历史趋势图，详细阐述因子构建方法及市场扩容背景，适用于投资组合风险管理与业绩归因 [page::0][page::2][page::10][page::24][page::26]
