【华西宏观】资产配置日报： 乌云乍开

创建于 2025-11-27T07:54:31.255136+08:00 更新于 2025-11-27T08:22:07.374755+08:00

摘要

报告梳理了11月25日的宏观与市场表现：权益市场反弹但强度有限、资金选择性流入（科技/光模块/港股），债市午后出现久违波动并引发利率上行，商品端贵金属与新能源回流显著。报告指出当前市场处于重建共识期，适合逢调整加仓、上涨时控制仓位，同时提示货币/流动性/财政政策的超预期风险可能改变后续节奏 [page::0][page::1][page::2].

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