“一利五率”央企指数构建与金融分产品析专——德邦证券金融工程指数构建系列之一
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摘要
报告基于国资委2023年调整的“一利五率”指标体系，构建了一五指数及其红利成长低波增强组合。指数自2011年起回测年化收益4.33%，显著优于沪深300和同类央企指数，当前估值处于历史低位。增强组合通过市净率、市盈率及股息率选股，获得9%以上年化收益率，信息比率达0.4以上，风险调整表现优异。该指数重点聚焦大盘价值风格与国企改革红利，显示长周期超额收益潜力。[page::0][page::11][page::22]
