金融工程：头部产品 Beta 变化——A 股量化择时研究报告

创建于 2025-07-21T10:48:10.558407+08:00 更新于 2025-07-21T13:41:49.924345+08:00

摘要

本报告聚焦A股市场量化择时，利用GFTD及LLT模型对主要指数进行中期择时判断，均发出看跌信号。市场结构与行业估值显示低估值板块抗跌能力较强，但机构资金拥挤度高板块波动加剧。头部基金产品与茅指数的beta值从89%降至65%，反映部分资金逃离抱团股。宏观视角结合货币供应及国债收益率周期，提示流动性紧缩周期已开始，市场仍处调整阶段，量化模型择时成功率约80%。

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