大类资产配置策略落地方法研究
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摘要
本报告针对大类资产配置策略指数不可直接投资的难题，提出利用场内基金（ETF、LOF）拟合标的指数的落地框架。通过最优化跟踪误差与收益折损约束，构建单指数与策略落地方案。在2021年至今样本外测试中，BL模型、风险平价及基于宏观因子的策略落地方案年化收益在3.8%-4.9%之间，最大回撤控制较优，交易费后收益折损约1%。基于更严格超额收益约束的增强方案显著提升收益表现。报告系统展示了基金筛选、优化约束及落地方案构建流程，验证了基金拟合策略的有效性与稳健性，为大类资产配置策略实操提供了切实的方法论和落地思路。[page::0][page::2][page::3][page::7][page::11][page::13][page::16]
