基于量化多因子的行业配置策略之四：降频方案、交易成本与策略池

创建于 2025-07-16T18:26:40.962978+08:00 更新于 2025-07-16T19:15:53.660407+08:00

摘要

本报告系统研究了在交易成本和频率约束下，基于线性多因子和策略池合成策略的行业轮动方案。线性多因子策略对交易频率不敏感，推荐低交易成本时日频调仓，高成本则降频。合成策略则更依赖高频调仓，呈现更佳年化收益但较高换手率。策略池合成有效降低换手率并提升夏普比，总结了不同交易成本下的最佳调仓频率，指导不同管理人的配置选择 [page::0][page::13].

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