中金 | 12月行业配置：风格切换不易，成长阶段占优

创建于 2025-12-02T07:51:28.323987+08:00 更新于 2025-12-02T09:17:06.001227+08:00

摘要

本报告判断短期风格切换难以持续、成长（尤其与AI算力、能源与高端制造关联的细分）相对占优，建议关注国产算力、光模块、云基础设施、机器人、智能驾驶、创新药与储能等景气方向，同时密切跟踪地产链、泛消费与有色金属的供需分化带来的配置机会 [page::0][page::1].