股指期权和股指期货套利策略2013年冬季金融工程研究之三
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摘要
本报告深入分析了全球及中国股指期权和股指期货市场的运行机制与投资者结构，重点介绍了基于期权期货平价理论与期权相对价格的套利策略。通过对香港、台湾、韩国等成熟市场与中金所仿真交易数据的实证研究，发现中金所期权期货套利空间相对较大，策略年化收益率可达10%以上，提示流动性风险和保证金风险需重点关注。报告还详细说明了股指期权合约条款及交易细节，为套利策略设计与风险控制提供理论支撑和实务指导[page::2][page::3][page::4][page::17][page::18][page::22][page::29][page::30]。
