量化研究新思维（二）——P vs Q：金融工程两大分支的异同

创建于 2025-07-22T03:39:34.617647+08:00 更新于 2025-07-22T04:06:16.903919+08:00

摘要

本报告系统阐述了金融工程中两大量化分支：Q Quant专注于衍生品定价，基于风险中性概率测度及连续时间模型，强调模型校准；P Quant聚焦风险与组合管理，基于真实概率测度及离散时间序列，侧重估计和维度降维。报告详细梳理了两者在风险溢价、随机过程、数值方法、对冲以及统计套利上的异同与融合，指出未来量化研究将更多实现两者结合[page::0][page::3][page::4][page::6]。

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