Risk Aggregation and Allocation in the Presence of Systematic Risk via Stable Laws
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摘要
本报告提出基于多变量稳定分布的风险聚合与资本分配模型，有效捕捉保险和金融行业重尾风险及系统性风险。通过广义中心极限定理（GCLT）实现业务线总损失的稳定分布近似，进而给出尾部条件期望（TCE）下的风险资本及其线性分配公式，利用Fox H函数高效计算稳定分布的风险量度，提升风险管理和资本定价的准确性[page::0][page::5][page::11][page::12][page::18]。
