行业轮动模型跟踪周报（20260518-20260522）：警惕电子进入高拥挤区，关注机械设备板块性机会
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摘要
本周报告基于申万一级行业成交集中度的结构化分析，提出当前市场处于防御与进攻并存的轮动阶段。机械设备板块在Beta区间快速升温，显示资金持续性关注并具备系统性上涨潜力；电子行业则处于高拥挤区，短期存在资金踩踏风险，需要控制仓位与关注波动性。地产、计算机和汽车板块呈现分化格局，地产龙头受资金关注但仍需自下而上筛选，计算机与汽车在Alpha情绪下给出个股机会。综合看，宏观与资金端的分化结构决定了当前的行业轮动策略，应以自上而下的宏观判断与自下而上的个股选取相结合，以捕捉机械设备等Beta联动方向的系统性机会，同时警惕高拥挤行业的风险。 [page::1]
