中盘成长业绩占优，科技景气加速扩散——2025二季财报及中报分析

创建于 2025-09-03T22:04:32.435893+08:00 更新于 2025-09-03T22:07:43.173291+08:00

摘要

2025年二季度财报显示，全A非金融两非板块业绩增速放缓，但中盘成长股表现突出，科技硬件受益海外AI资本开支及国产替代需求增长，制造业出海驱动产能扩张。顺周期结构分化明显，周期品供给偏紧且部分新消费行业增长亮眼，非银板块业绩向好。产能运行方面，新兴产业及新材料保持扩张，传统周期和装备制造产能出清加速 [page::0][page::1]。

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