琢璞系列 | 因子动量、期权隐含波动率缩放与投资者情绪

创建于 2025-05-13T17:59:39.195842+08:00 更新于 2025-05-28T18:17:29.311757+08:00

摘要

本报告基于文献研究，分析了期权隐含波动率缩放的因子动量策略及其与投资者情绪的关系，发现因子动量策略收益稳健、暴跌风险低于股价动量，且投资者情绪高涨时因子动量定价错误更为明显，提出基于VIX动态调整权重的风险管理方法显著提升策略表现，为因子动量投资提供了新的理论与实证依据 [page::0][page::8][page::11][page::12][page::15]。

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