“技术分析拥抱选股因子”系列研究（八） 优加换手率——解决 1+1＜2 的难题
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摘要
本报告为东吴金工“技术分析拥抱选股因子”系列研究第八篇，重点讨论如何有效结合量稳换手率因子与传统量小换手率因子，提出“优加法”构建优加换手率因子UTR。UTR因子在全A股多空对冲年化收益达40.54%，信息比率达2.98，稳定性和选股效果优于传统因子组合，且剔除风格和行业影响后依然表现优异，适用于指数增强策略构建 [page::0][page::4][page::9][page::12][page::16]
