PEAD.notice： 基于预告的盈余惊喜选股策略
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摘要
本文基于上市公司业绩预告与正式财报间的盈余惊喜，构建p_score因子，发现财报盈余超预告部分股票未来60日相对中证500指数平均超额收益达4.1%。结合企业生命周期理论筛选成长型企业，构建PEAD.notice选股策略，2012年以来该策略年化收益41.3%，大幅超额市场，且与基于分析师文本构建的策略PEAD.text互补，风格差异明显，提供有效的量化选股方法[page::0][page::3][page::7][page::12][page::15][page::18]。
