剔除“害群之马”：ROE稳定性视角构建高质量选股组合

创建于 2025-06-23T19:11:22.225503+08:00 更新于 2025-06-23T19:17:07.712958+08:00

摘要

本报告基于ROE稳定性视角，结合盈利稳定性、成长稳定性、杠杆稳定性和现金流稳定性四个维度，构建高质量选股组合。通过对ROE转移矩阵的分析，发现未来ROE下滑对投资组合收益影响显著，故重点筛选未来ROE稳定不下滑的公司。最终选取ROE稳定性、营收增速稳定性及有息负债/总资产稳定性等因子构建稳定性因子，提升组合收益质量，实现排除“害群之马”的目标 [page::0]。

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