量化专题 | 利率曲线的政策定价与久期择时策略
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摘要
报告围绕当前国债利率中枢持续下移、波动区间变窄及传统宏观基本面方法失效的挑战，提出基于“7天逆回购利率+固定期限利差”的利率中枢估计方法，构建统计学利率走廊，并设计包含均值回复、短期动量和长期动量的三因子利率随机过程模型，结合蒙特卡洛模拟实现多期限利率债收益预测和久期择时策略。新模型较旧模型更准确捕捉利率变化，实现显著提升的收益风险表现和对策略的应用价值，为投资者提供持续的择时指导[page::0][page::3][page::5][page::8][page::10][page::14].
