机器学习系列：投资应用专题(二) 定位行业特征， 挖掘ESG因子投资有效性
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摘要
本报告基于2017-2022年A股市场数据，实证回测中信证券ESG评分及细分指标的投资有效性。研究表明，ESG综合评分能稳定实现约25.7%的多空组合收益，公司治理相关指标贡献最大。针对不同行业，ESG指标的投资有效性显著差异，结合行业实质性议题如计算机行业的研发投入和人才建设，乘用车行业的智能化与双积分政策，定制化ESG因子显著提升投资收益，优化组合收益率最高达30%。关键图表体现了分层组合的收益率走势及IC值变化，支持行业特色ESG因子构建的必要性和有效性。[pidx::1][pidx::3][pidx::4][pidx::7][pidx::13][pidx::15]
