Optimal Diversification and Leverage in a Utility-Based Portfolio Allocation Approach
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摘要
本报告基于效用理论研究最优投资组合配置，结合指数效用和对数效用，提出了广义均值-方差框架和复合概率分布建模，解决了统计及非平稳性不确定性对多资产分散和杠杆配置的影响，统一推导了相对配置与绝对杠杆，解释了业界广泛应用的半凯利准则，实现参数自洽无自由参数，具有较强的理论与实务指导意义[page::0][page::1][page::7][page::8][page::9].
