从一致预测和预测分歧看可转债定价——固收量化系列研究之五
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摘要
本报告基于A股分析师盈利预测数据，构建了一致预测及盈利预测改善因子，验证了其在股票选股与可转债择券中的有效性，尤其转债市场表现更佳。通过结合预测分歧指标，提出了基于预测状态的三资产动态配置策略，显著提升资产配置的收益与风险控制。进一步，利用分析师的一致预期数据改进可转债二叉树定价模型，提升了银行转债定价精度和择券能力，相关因子实证显示收益风险表现优异。[page::0][page::4][page::9][page::13][page::16][page::22][page::24]
