多因子模型初探――多因子选股系列专题报告之一
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摘要
本报告系统阐述了多因子模型的发展历程与基本理论，涵盖了从CAPM、APT到Fama-French三因子及五因子模型的关键演进，并详解了多因子模型的构建流程，包括因子池选择、数据处理、因子有效性检验、因子处理及模型实现方法。报告重点介绍了涵盖盈利、成长、估值、杠杆、动量、波动等十类因子的构建思路，同时提出了对因子间多重共线性的解决方案和模型创新方向，为量化投资提供理论和实务支持 [pidx::0][pidx::2][pidx::11]。
