北上资金净流入的估算方案
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摘要
本报告针对2024年港交所停止披露北上资金每日持仓明细这一监管政策变动，提出了基于部分可披露融券个股卖空数量和季度持仓数据的两步拟合估算方法，较准确地重建了北上资金每日持仓金额与持仓组合，进而估算每日净流入金额。结果显示通过部分披露卖空数量的个股净流入无法线性预测总体净流入，但整体持仓金额拟合与真实数据高度相关，累计净流入趋势吻合且预测胜率较高。2025年以来北上资金持续净流入，偏好大盘价值股及食品饮料、电力等行业，重点增持长江电力和贵州茅台等龙头股 [page::0][page::1][page::4][page::5][page::7][page::8][page::9]
