【固定收益】国债周报：TL大幅增仓后的持仓观察
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摘要
TL大幅增仓揭示了宽货币预期与资金面边际转松对国债期货市场的积极影响，TL持仓与价格走强呈现领先性，正套与曲线交易等量化策略活跃。23-24日持仓回落但TL相对稳定，提示宽货币兑现的不确定性与市场分化。展望下周，政治局会议与跨月资金面将测试宽货币预期的兑现程度，30Y-10Y利差约46BP，空间有限，需警惕持仓与价格波动风险；策略上建议关注TL正套的潜在收益与曲线/基差的止盈点，以及在宽货币环境下的组合风险管理。 [page::0]
