Navigating Market Turbulence: Insights from Causal Network Contagion Value at Risk
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摘要
本报告提出了一种基于因果网络蔓延效应的全新价值风险度量方法——Causal NECO VaR。该方法通过结构方程模型和高维因果网络推断，能准确识别资产间的因果传染路径，实现对风险的稳健预测。模拟和外汇实证结果显示，Causal NECO VaR在市场波动剧烈或非正态分布条件下表现优异，效果显著优于传统VaR方法，具有更好的风险覆盖率及稳定性，适用于复杂金融系统的风险管理 [page::0][page::2][page::9][page::17][page::19]。
