Berms without Calibration
创建于 更新于
摘要
本文提出了一种基于掉期利率分布及其相关性的新型Bermudan swaption定价模型，无需特定产品校准。该模型通过置换传统难以观测的均值回复参数为利率相关性指标，实现了对Bermudan swaptions风险管理的改进，并提供了多种解析与格点方法，支持不同市场条件下的估值计算。回测结果显示模型具有较强的市场拟合能力，且计算效率优于传统LGM模型 [page::0][page::1][page::8][page::9][page::12][page::14]。
