全天候策略逐帧解析与本土化ETF对冲构型 | 国联民生金工

创建于 2026-01-08T21:52:21.242174+08:00 更新于 2026-01-08T22:03:08.061199+08:00

摘要

报告还原桥水全天候的三项原则（资产选择、风险调整、结构对冲）并在本土可投资ETF池上做出本土化实现：以可交易ETF为原料、用风险平价与波动率调整实现多层“循环对冲”，并在样本外期通过引入黄金完成四层结构后实现年化11.18%、夏普2.13且样本外2024年年化30.9%、最大回撤仅-1.8%的稳健表现 [page::0][page::18]

速读内容

深度阅读