弱者终有逆袭日，强势几无持续时——A 股市场的动量反转效应研究
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摘要
本文基于A股市场实证分析动量反转效应，发现“强者恒强”动量效应几无持续性，反转效应显著且稳定。利用过去3个月收益率构建的反转多头策略年化收益超33%，最大回撤67%。结合低估值因子筛选弱势股，构建“低估值+反转”策略，显著超越中证800指数，年化收益37.8%，最大回撤57.5%，且策略具备约1亿元资金容量，适合中等规模资金操作，为实战价值突出的有效选股因子策略[page::0][page::2][page::4][page::5][page::7][page::9][page::12]
