衍生产品及量化组合管理策略介绍
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摘要
本报告系统介绍了海通证券2013年在量化资产配置、行业轮动及衍生品策略的应用与实盘表现。结合宏观经济与周期行业指标对2014年上半年上证综指2100-2500波动区间进行预测，提出“宜静宜动，行配之道”行业配置框架，涵盖固定周期配置与动态轮动策略，策略超额收益显著。实盘组合采用多因子及事件驱动策略，年化收益近12%，最大回撤3.12%。同时详述股指期货、期权及国债期货的市场特征与套利工具，参考美国、韩国、香港市场经验评估期权上市对市场影响，为投资策略制定提供全面量化研究支撑 [page::0][page::4][page::5][page::10][page::13][page::14][page::16][page::20][page::23]
